タカハシセイイチ（家計アドバイザー）／『お金の慣用句 — 直観と複利のあいだ』#5
四十代の女性が、相談票の余白に「オールカントリー」と走り書きで持ってきた。SNSで知人に勧められたという。最初の質問はこうだった。「これって危険じゃないんですか? 株式100%って怖くて」。今日は、この「危険」という形容詞を一語だけ取り出して見ることにする。
同じ人物の二十年——面談記録をめくる。社会人になってから二十年、給与口座は普通預金一本、ほぼ全額が円の現金で寝ていた。本人がこの状態を「危険」と呼んだことは一度もない。窓口で本人から拾った言葉は、「とりあえず置いてあった」「面倒で動かさなかった」だった。同じ100%なのに、現金には「危険」がつかず、株式にはつく。最初の引っかかりはここにある。
形容詞が指しているもの——「危険」は、配分の数学的なリスク量を測っている語ではない。同じ人物が「自宅不動産100%です」と言っても、店頭でそれを「危険な配分」と切り出されることは少ない。「危険」が指しているのは、業界が標準としている助言の形からの逸脱度のほうだ。教科書に載っている分散の図からどれだけ外れているか。距離が、そのまま体感になっている。
閾値が動く——閾値は時間で動く。つみたてNISAが始まる前、店頭で「先進国株100%にしたい」と言う客が来れば、上司は止めるよう指示した。新NISA開始以降、同じ希望を、同じ商品で出されても、もう止めない。配分は変わっていない。動いたのは形容詞のほうだ。同じ100%が、「危険」から「初心者向け」に書き換わった。
遅れて動く——書きながら気づくのは、この移動が現実より遅れて起きていることだ。世界株の長期保有が悪くないというデータは、つみたてNISA以前にも揃っていた。にもかかわらず、業界の口は「危険」を言い続けた。形容詞が動くのは、データが揃ったからではなく、販売資料が差し替わり、研修が更新され、上司の言い回しが解凍されたあとだ。データは前を歩いていて、形容詞は後ろから付いてくる。
もう一方の遅れ——同じ遅れが、彼女の二十年にも掛かっている。現金100%は、平成のあいだは「無難」と呼ばれ、ここ数年で「動かさなさすぎ」と呼ばれ始めた。これも数字は変わっていない。インフレも為替も、形容詞より先に動いていた。形容詞は今になってようやく、彼女の現金にも別の貼り紙を貼ろうとしている。「危険」のほうが先に動いた株式と、「無難」が剥がれかけている現金は、同じ遅れの裏表だ。
自分も貼っている——四十代の彼女に、私はこう答えた。「全世界株100%は、いまの基準では危険配分とは見なされていません」。間違ったことは言っていない。だが五年前の私はこの一文を口にしなかったし、五年後の私はそのままでは使わないだろう。同じ私が、同じ商品に、別の形容詞を貼り直しながら窓口に座っている。貼り替えの時刻に私が気づきにくいのは、私自身が、その貼り替えを供給する研修とチラシの末端にいるからだ。
窓口に戻る——彼女には、配分の話を一通りしたあと、形容詞のほうの話までは踏み込まなかった。SNSで聞いた「危険」と、私が今日返した「危険ではない」の差は、彼女のお金や為替の事情ではなく、私たちの側の研修の更新時期で決まっている、ということを、私はうまく言える文を持っていなかった。彼女は短くお礼を言って、書類をしまった。私は次の客の名前を呼んだ。彼女の現金二十年については、結局、最後まで何の形容詞も貼らなかった。